7月31日，证监会官网集中挂出9份监管决定书，针对多家券商及其业务条线负责人采取监管措施。梳理违规事由可见，问题主要集中在相关公司存在质控与内核失效、尽职调查缺位、配套管理不规范等。
　　值得关注的是，本次监管处置凸显追责下沉导向。9份监管决定书中，有3份专门针对投行负责人个人问责，监管层面不再仅聚焦机构主体，而是同步压实高级管理人员的直接履职责任。这也正是年内监管持续强化中介机构全链条监管、加大合规约束力度的直观体现。
　　接受记者采访的专家表示，从严监管中介机构并非阶段性整治，而是资本市场基础制度完善的长期布局。多重监管举措落地释放出清晰信号——中介机构“看门人”职责不容虚化，失职失责必将面临全方位、穿透式追责。
　　2026年初，证监会召开系统工作会议，明确提出“坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力”年度工作主线。围绕这一目标，监管层从执法惩戒、责任追究等维度同步发力，构建起针对中介机构的全链条、体系化监管体系。
　　从落地成效来看，据Wind数据统计，今年以来，截至7月底，证监会及各地证监局共处置53家中介机构，下发88份处罚文书，涉事主体涵盖29家会计师事务所、12家券商、8家资产评估机构、3家律师事务所及1家企业管理咨询机构。
　　值得注意的是，从处置结果与监管举措中可清晰梳理出本轮中介机构监管的三大特征，凸显从严执法的监管主线。
　　其一，在会计师事务所方面，处罚力度加速从传统的“没一罚一”升级为“资格罚+财产罚+刑责”的立体惩戒。一方面，暂停证券服务业务、暂停经营业务等资格类处罚的使用频率和时长均显著增加——中兴财光华会计师事务所因东旭系巨额财务造假案被责令全所暂停经营业务12个月；中审华会计师事务所因审计失职，被暂停证券服务业务6个月。
　　另一方面，个人追责穿透至合伙人层级。例如，2月份，法院认定大华会计师事务所合伙人范某、胡某刚、颜某胜在金通灵项目中犯提供虚假证明文件罪，分别被判处有期徒刑3年6个月、2年、1年6个月，其广州分所被判构成单位犯罪。
　　其二，在券商层面，“机构+个人”双罚制在2026年实现了全面落地，从投行负责人到分管高管，从保荐代表人到营业部负责人，追责层级不断延伸。例如，此次证监会集中发布的监管举措中，便针对三家券商的时任投行业务负责人进行追责，直指其对承销保荐项目尽职调查不充分负有责任。
　　其三，在律师事务所层面，监管处罚覆盖的业务类型从传统IPO扩展到境外上市备案、精选层/北交所、并购重组、债券发行等领域。广东信宇律师事务所案是标志性案例，4月24日，黑龙江证监局发布行政处罚事先告知书，拟对广东信宇律师事务所处以50万元罚款、对律师李华斌处以20万元罚款，并在后续正式处罚中落实该处罚方案。
　　证券日报记者 田鹏