近期，大盘逼近2900点，前期滞涨的股票相对更有上涨空间。中金公司认为目前位于第二个上涨阶段的始点，积极推荐建筑股，认为三季度将有投资机会，投资者可引起关注。

    今年上半年，受益于基建投资高增长及原材料价格的相对稳定，基建企业业绩上半年有望实现30%-50%的高增长。建筑业上市公司普遍拥有土地储备及房地产业务，受益于房地产市场的复苏。截至2008年底，中国中铁、中国铁建、中铁二局、葛洲坝分别拥有土地储备1500万、1000万、200万、100万平方米。预期未来房地产市场复苏下，建筑公司也将显著受益。房地产市场复苏，不仅有利于公司房地产业务的加速发展，带来公司整体业绩的增厚；同时，房地产估值的提升也将提高公司的整体估值水平。

    年初至今，A股建筑板块跑输大盘44个百分点，H股建筑板块跑输大盘30个百分点，从行业及公司基本面上考虑，当前背景下，建筑板块股价下行风险最小。从估值水平上看，尽管绝对估值仍不便宜，但相对于大盘已有估值优势。

    鉴于上半年铁路投资的超高增长，预计全年完成6000亿铁路投资的可能性增大。若全年完成投资6000亿元，将分别提升中国中铁和中国铁建09年每股收益

    8%-10%。

    中金公司表示，A股基建类公司存在10%的上涨空间，建议选择持有中国铁建、中国中铁、葛洲坝和中铁二局；H股方面，中国铁建、中国中铁、中交建合理估值区间分别为10.4-13.0港元、5.4-6.6港元、8.3-10.0港元，建议持有中国铁建和中国中铁。          记者林兰